產業分析 鋰電池

還在幣圈挖礦?在真實世界挖礦更賺錢! (十三) — 經濟衰退打壓鋰價?來看產業專家及鋰業巨頭怎麼說

本篇將整理產業機構及兩家鋰業巨頭對 2023 年及下個十年的鋰業展望,同時也會提到鋰回收及鋰雲母會如何對鋰價造成影響。

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Benchmark 下個十年的電池原料市況

根據 Benchmark 在 9 月報告指出,為了滿足 2035 年的電動車及儲能電池的原料需求,至少要再建 384 座礦場才夠用,這些礦場提供的原料,包含 : 鋰、石墨、鎳及鈷。即使將屆時更加成熟的回收產業納入考量,仍需要 336 座礦場才足夠。

 

10 年 60 座鋰礦場 ; 澳洲十年內坐穩龍頭

鋰的需求會在 2032 年前成長 6 倍,而未來鋰生產、提煉將會更加分散。根據 2021 的數據,中國仍握有全球 80% 的鋰電池產能、60% 的鋰提煉產能及 100% 的天然石墨。

在 2035 年前,全球需要新增 74 座平均 4.5 萬噸 LCE 年產量的鋰礦場,才夠滿足電池需求,如果加上回收產量,也要 59 座。同時因為鋰礦場至少要花 5 年建置,所以這些礦場還必須提前上線以滿足 2035 年全球電池生產的需求。

Benchmark 認為得天獨厚的澳洲將在下個十年持續坐穩龍頭,不過當地 13 座礦場出產的鋰精礦目前有 75% 仍是送往中國精煉。

南美洲也有很好的鋰資源,不過當地的鹵水煉鋰會造成乾旱,對環境影響較大,而中國則是遇到勞工的人權問題,因此南美洲及中國在 ESG 上都將招致批評,這點與電動車供應鏈走向更 “綠” 的宗旨相牴觸。

 

關鍵原料的市場發展 – 鈷、鎳及石墨

全球超過 70% 的鈷產能都來自剛果,但由於當地的開採仍是以人工為主,同時還有大量童工參與,所以不管是在環境保育及人權議題上都備受議論。

Source – 全球鈷產能

 

目前多數的鈷產量是來自於銅礦及鎳礦的副產物,所以非洲當地的銅礦場,每位單位產值相對較高,因為副產品 – 鈷能挹注大量營收。

鈷價在去年曾一度暴漲突破 8 萬美 / 噸,但從去年 7 月起就維持在約 5 萬的位置。

Source – 鈷價漲幅

 

高鎳零鈷是電池發展趨勢,鎳的需求也將越來越高,Benchmark 指出,未來十年還需要 72 座的鎳礦場。

在鋰電池中擔任負極材料的石墨供給量也將隨鋰電池成長,預估在下個十年需要額外 97 座的鱗狀石墨礦場,加上 54 座的合成石墨工廠,才夠應付電池需求。目前全球有超過 70 座的石墨礦場在運作中,主要集中在中國及非洲。

 

10 年內回收鋰供給仍不成規模

目前回收供應鏈仍集中於中國,但是 2030 年以前,由回收而來的鋰供給仍不成規模。

電池回收可分為 : 報廢電池回收,以及邊角廢料回收,在 10 年內邊角廢料會是主要的回收來源。

根據 Benchmark 的預測,2025 年 78% 由回收得來的電池原料會是來自邊角廢料。光是 2022 年就估計會有 30 GWh 的邊角廢料等待回收,而這些廢料的規模將在 10 年內成長 10 倍。

邊角廢料的收集也比報廢電池收集來的容易,只要將工廠建置在 Gigafactories 周邊即可,成本自然也比報廢電池回收來的更低。

回收技術發展的成熟度也很重要,回收無法做到零損失,降低損失率到一定程度後,需要仰賴成本的下降,才能使回收產業逐步商業化。

目前多數回收業者都強調能做到 90% 左右的回收率。如 : 贛鋒鋰業鋰回收率 90%、寧德時代旗下邦普循環鋰回收率可達 90%、天奇股份鋰回收率 85%、特斯拉電池原物料綜合回收率 92%。

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*本文非投資意見,亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。

 

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