Eli Lilly and Company（NYSE：LLY）主要業務可分成四大領域：糖尿病、腫瘤、免疫學、神經科學，並將進一步擴大至肥胖症和阿茲海默症。關於這家公司的介紹可看本站先前文章：全球最大藥廠的秘密，突破傳統藥品的創新之路。
以下是最新財報重點與未來展望。
FY2023 Summary
- 臨床實驗：Donanemab、Tirzepatide、Mirikizumab 和 Pertibrutinib 的 III 期臨床試驗取得積極進展；Orforglipron 和 Retatrutide 的 II 期臨床試驗結果轉移到 III 期臨床。
- 收購企業：DICE Therapeutics、POINT Biopharma、Versanis Bio、Emergence Therapeutics、Mablink Biosciences、Immunotrac 和 Sigilon Therapeutics。
- 製造能力：擴大三角研究園區設施、印第安納州 Boone 的 LEAP 創新園區的產能。
- 監管批准：Zepbound、Jaypirca、Omvoh 的 FDA 監管批准；Verzenio 的擴展標籤、Jardiance 兩項新適應症。
4Q23 財報
財務面（Non-GAAP）
- 4Q23 營收為 US$93.5 億（+28%YoY）。
- 毛利率為 82.3%（4Q22 為 80.5%），受惠於較高的販售價格。
- 營運費用 US$51.1 億（+32%YoY），主要是受新產品和其他適應症推出帶動。
- 淨利為 US$22.5 億（+19%YoY）、EPS 為 US$2.49（收購產生約 US$0.62 的負面影響）。
圖一：新舊產品分別帶來增長動能
營收年增 28% 是由價格年增 16% 和銷售量 11%（新產品貢獻 7.9%）所組成。以地區拆分（固定匯率計算）：
- 美國營收年增 39%，淨價格年增 27%，增長動能為 Mounjaro US$25 非承保共付卡到期，若不包含 Mounjaro 則淨價格年減高個位數。
- 歐洲營收年增 11%（不含歐盟批准所收到的 US$6,500 萬收入），持續受惠銷量（Verzenio、Jardiance、Taltz）增長。
- 日本營收年增 15%，亦受惠銷量（Verzenio、Mounjaro）增長。
圖二：營收結構年增率拆分
各項藥物重點
- Mounjaro：營收為 US$22.05 億（+57%QoQ，佔總營收 23.6%）。已擴大病人對此藥物的覆蓋率，截止至 2/1，美國 T2D 病患的商業和 Part D 覆蓋率為 90%，其中商業覆蓋率為 92%，已和市面上的注射 GLP-1 藥物接近同等水準。
- Trulicity：營收為 US$16.69 億（-14%YoY，佔總營收 17.8%），因遭遇訂單間歇性延誤，從去年 12 月初到今年 １ 月所有劑量皆有限供應，預計未來幾個月此情況將持續。
- Verzenio：營收為 US$11.45 億（+42%YoY，佔總營收 12.2%），由早期乳癌適應症的穩定表現所推動。
- Jardiance：營收為 US$7.98 億（+30%YoY，佔總營收 8.5%），在去年 9 月下旬獲得擴大適應症許可後，受美國需求增加推動。
- Zepbound：營收為 US$1.76 億，去年 12/5 於美國藥局上市，並建立商業處方籤的渠道。截止至 2/1，已有 1/3 的商業保險得以提前覆蓋，但要廣泛開放覆蓋還需要一些時間；Medicare Part D 仍禁止給付減肥藥物。
*本文非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。