第五章：好用的 LEAPS LEAPS 是非常好用的工具，這幾年來帶給我很不錯的報酬，尤其在股市大跌、市場情緒極度悲觀時更能發揮其優勢。 本章將討論 LEAPS 和短期選擇權的差異，並講解三個 LEAPS 策略。 您目前沒有權限觀看全文，請登入您的帳號或加入訂閱
請問高人，假設有一個一年後到期，價外的leaps call，對比一個兩年後到期，價平的leaps call。假設兩者買入價格差不多，會怎麼選擇？（到期日vs履約價）是如何考慮的？以影片中的實際例子，為什麼是買入兩年後到期20%價外的call，而不是買入一年後到期，價平的call呢？謝謝 登入以進行回覆
兩年價平一定比一年價外還要貴上很多，所以你的假設錯誤。 在選擇到期日和履約價時我會考慮幾點： 1. 看價外是多價外，越價外獲利的機會越低。 比如現在買 TSLA 一年後到期 1000 的 leap call 就明顯是送錢。 2. 時間足夠市場情緒翻轉、股價築底反彈嗎? 時間越長，當然越有可能在到期前證明自己的看法正確。但相對地，到期日越長選擇權就越貴。如果對進場時間的拿捏有自信，可以挑短一點的選擇權。 3. 成本和潛在報酬是多少? 越是價內的選擇權，雖然虧損機會較低，但成本(最大虧損)更高，潛在報酬也更低。 除了選擇權本身外，我還會考量自己的持股水位和整體市場情況，去判斷可能的勝率和賠率，以及願意承擔多少風險，再決定要怎麼下注。總而言之，這其實也挺主觀的，沒有固定公式，但原則就是如上述這樣。 登入以進行回覆
請問高人，假設有一個一年後到期，價外的leaps call，對比一個兩年後到期，價平的leaps call。假設兩者買入價格差不多，會怎麼選擇？（到期日vs履約價）是如何考慮的？以影片中的實際例子，為什麼是買入兩年後到期20%價外的call，而不是買入一年後到期，價平的call呢？謝謝
兩年價平一定比一年價外還要貴上很多，所以你的假設錯誤。
在選擇到期日和履約價時我會考慮幾點：
1. 看價外是多價外，越價外獲利的機會越低。
比如現在買 TSLA 一年後到期 1000 的 leap call 就明顯是送錢。
2. 時間足夠市場情緒翻轉、股價築底反彈嗎?
時間越長，當然越有可能在到期前證明自己的看法正確。但相對地，到期日越長選擇權就越貴。如果對進場時間的拿捏有自信，可以挑短一點的選擇權。
3. 成本和潛在報酬是多少?
越是價內的選擇權，雖然虧損機會較低，但成本(最大虧損)更高，潛在報酬也更低。
除了選擇權本身外，我還會考量自己的持股水位和整體市場情況，去判斷可能的勝率和賠率，以及願意承擔多少風險，再決定要怎麼下注。總而言之，這其實也挺主觀的，沒有固定公式，但原則就是如上述這樣。
哈哈，我說反了，原本要表達的意思應該是兩年價外，一年價平。不過已經回答得很清楚，謝謝回覆
如果是這樣那就要看價外是多價外了，如果20%左右的話我會選兩年價外，但這沒有標準答案，看每個人能接受多少風險和潛在報酬