「買入的最佳時機是血流成河之時，即便那血是你自己流的。」
十月以來的大跌，只要手上有股票的人多多少少都有受傷，我也不例外。但是，市場極度恐慌時往往反而是最佳買進時機。
本文來聊聊在最近這一波大幅下跌中我買進的股票，包含新倉位，以及當時如何評估市場狀況與判斷時機。
對市場的看法與如何判斷買進時機
如過去幾篇文章中所寫，我認為 AI 現在仍處於早期階段，股市修正為投資人帶來的更可能是機會，基本上仍是看多。
美國期中選舉民主黨勝選後，因極少部分勝選的民主黨人發表禁 AI、禁資料中心等言論，導致整個股市大暴跌。但如果冷靜下來思考，這頂多是 AI 浪潮中的小波瀾。資料中心帶來的稅收與工作機會，以及背後帶來的利益，政客大多難以拒絕。選前拿禁資料中心來當口號爭取選民支持，選後會怎麼做是另一回事。這影片中 Meta 高層就表示，一位新當選的州長將資料中心列為競選議題，在就職後要求會面：「我們一通過就職典禮，就見面吧，因為我們不想讓這項投資從我們城鎮流失。」「我們不想讓這些工作機會流向他處。」
此外，業者可以改到更友善的州或國家建資料中心，又或者如 Elon Musk 所說，很快就會把資料中心搬到外太空。至於禁 AI 這種荒唐言論，相信大部分民主黨人還不至於智障到這種程度，願意停下來讓中國有機會超車。
整個產業推進的腳步或許會稍微受到箝制，但長期來看基本面影響不大。影響更多的可能是市場願意給予的估值。在媒體大肆報導下，市場明顯過度反應悲觀情緒，那斯達克指數單日暴跌 5.52%，創下自 2025 年 4 月關稅戰以來最大跌幅，費半單日更是狂跌 12.25%。不過想一想就知道，美國當時若真實施全球對等關稅影響肯定更大，而美國股市在短期極度恐慌下約 6 週便收復關稅前水位。相比之下，近期的跌幅不亞於當時，但暴跌的理由卻顯得相對牽強。
從各種指標也可以看出市場處於極度恐慌的超跌區。
11/5 VXSMH (Semiconductor ETF Volatility Index) 收 65.89（前日 45.82，單日 +43.8%），是近一年最高；VIX 收 28.18（前日 16.61），近一年約第 99 百分位；CNN 恐懼與貪婪指數 19.8，為極度恐懼。
因此我 11/6 凌晨在 X 貼文表示：「貴出如糞土，賤取如珠玉。」此語出自春秋商聖范蠡，點出市場物極必反的經濟規律。近期股市大幅下跌，市場恐慌情緒蔓延。當資產價格在非理性殺盤中遭低估時，正是檢視優質標的、「賤取如珠玉」的契機。在波動中保持冷靜、嚴守資金配置，方能在市場循環中確立優勢。
11/6，台股開盤暴跌 3,737.67 點，台指 VIX 盤中高達 59.08，收在 46.52。59.08 這個數字有多誇張？歷史上台指選擇權波動指數的收盤數字從來沒這麼高過，包含疫情、烏俄戰爭、關稅、美伊戰爭時全都低於這個數字。
各種客觀指標都指向一個結論：縱使不是低點，也離低點不遠。縱使融資/槓桿還沒死透，也離死透不遠。
我買進的個股
*本文非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。
Aaoi跟Fps也有持有，真的是難熬🤣