半導體業績到底什麼時候轉好是今年大家最好奇的問題，這篇整理了做網通的 Qualcomm 以及車用的 Onsemi 最新財報近況，一起來了解這兩家企業透露出的半導體未來展望。
高通 (Qualcomm) FY23Q1 財報與 Q2 指引
營收 :
Q1 總營收 94.6 億，YoY -12%
QCT ( 晶片軟體，CDMA ) 營收 78.9 億，去年同季 88.5 億，其中手機營收 YoY -18% ; 車用 +58% ; 物聯網 +7%。
QTL ( 技術授權 ) 營收 15.2 億，去年同季 18.2 億，YoY -16%。
原因 : 消費疲軟及存貨積壓所致，手機部門對 OEM 客戶的出貨量減少了 15 億，其中 3.44 億被高端 5G 晶片銷量成長及售價調整所抵銷。
毛利率 :
Q1 57%，去年同季 60%
原因 : 來自 QCT 部門出貨不順，連帶導致毛利率下降
淨利及 EPS :
Q1 淨利 22.4 億，YoY -34%
Q1 EPS $1.98，YoY -34%
原因 : 除了營收、毛利衰退，加上這季有更高的研發投入及股權激勵所致，主要用於 5G 及應用處理器技術。
高通 2023Q1 損益
Q2 指引
營收 :
Q2 總營收 87~95 億，Q1 94.6 億
Q2 QCT 營收 74~80 億，Q1 78.9 億
Q2 QTL 營收 12.5~14.5 億，Q1 15.2 億
稅前淨利率及 EPS :
Q2 QCT 稅前淨利率 25~27%，Q1 28%
Q2 QTL 稅前淨利率 66~70%，Q1 73%
Q2 Non-GAAP 稀釋 EPS $2.05~$2.25 ，Q1 $2.37
高通 2023Q2 指引
電話會議重點
- 預計 QCT 客戶至少在 Q2 及 Q3 仍會繼續清庫存，基於這點，管理層樂觀認為需求及存貨有望在 2023 H2 開始正常化。
- 管理層持續看到手機客戶準時地推出新機，尚未見到發布時間延後的現象。
- 在減少手機部門以及 SG&A 的支出時，將持續投入於車用及物聯網部門，這會是管理層長期的發展策略。
- 高通目前對華為的 4G、wifi 出貨不會受到限制，這些出貨不會涉及國家安全問題，而這些許可證在未來數年仍將有效。
- 看好新興市場的發展，尤其印度，那裡有將近 1 億個家庭。
- Q2 毛利率將與 Q1 類似，但存貨問題導致短期內營運槓桿下降，而營業利潤率將受到影響。
- Covid 禁令讓中國手機線下市場受到很大的影響，但隨著存貨減少及中國重新開放，2023H2 將看到中低端產品復甦的機會，中低端市場是競爭激烈，且需求收到最多影響最大的市場，因此，眾多供應商也在等待這波復甦的機會，屆時將有許多新產品發布。
- 目前晶片生產的交貨期約 5~6 個月，現在的生產是基於半年前的市場預期，導致存貨增加，不過整體業務的規模也已經上升，所以部分存貨是自然增加的。
- 與手機業務相比，物聯網固定無線設備的利潤更有吸引力。
- 目前多數晶圓訂單承諾是基於預付款，而不是數量承諾，公司仍在審視這些合約是否會出現其他費用或補繳。
樂觀看待 H2 復甦，全球 5G 滲透率有望加速
*本文非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。