25/11/17 投資雜談 ─ AI 賣鏟股們

NVIDIA 和台積電在這波 AI 浪潮中被視為「賣鏟子的公司」，近年來股價表現優異，而「鏟子公司的鏟子公司」們事實上也不惶多讓。瑞銀統計了一個包含約 60 家全球 AI 相關工業股的投資組合，以市值加權計算，該投資組合即使在近期回調後，今年迄今的報酬率仍高達 41%，表現遠超大盤，也幾乎是「Mag 7+博通」等科技龍頭表現的兩倍。該投資組合強勁的現金流投資回報與資產成長推動估值上升，本益比從約 25 倍擴至近 35 倍，雖較市場有溢價但仍低於科技龍頭。瑞銀表示，AI 仍是工業板塊的主要成長驅動力。Meta、Alphabet 與微軟相繼上調 2025–2026 年資本支出預期，顯示需求未見放緩。IEA 亦預測 2030 年前全球資料中心耗電量將翻倍，使從資料中心設備商到傳統工業企業都受惠。

而台股中鏟子股的鏟子股們表現同樣優異，NVIDIA 與台積的台灣供應商們今年股價漲幅超越這兩家龍頭企業的比比皆是。本站今年介紹過不少家相關公司，本文將更新其中兩家公司近況，包含第三季財報與未來展望。

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*本文非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。